7月17日消息：1、生態城鎮框架協議簽訂,助力轉型“生態城鎮建設綜合服務商”

吉首市以中低山和低山地為主,面積占全市的80%,且木本植物種類多,水系發達,自然環境具備打造省級園林城市的生態基礎;同時吉首市政府也有意愿來打造生態城市,近幾年政府工作報告中要求著力打造“生態吉首”、“文化吉首”。

雙方合作主要在三方面:1)顧問合作:公司為吉首市在園林景觀設計、建設,新型城鎮化建設,和工業園區規劃、建設,以及基礎設施建設的顧問;2)規劃設計:公司全稱參與項目的規劃、設計;3)公司與吉首市共同探討項目建設的運營模式。此外,此次合同額約20億元,占14年營收的40%,有助于增厚15年及以后年度的經營業績。

值得注意的是這次簽訂合同詳述了擔保條款,保證了回款的收回。可選擇的擔保條款有:1)將回購款列入吉首市政府年度財政預算并出具吉首市人大批準的政府回購承諾函進行擔保;2)提供政府已運行經營的項目收益權作為抵押擔保;3)按照合同投資總額,鎖定指定土地使用權預期轉讓收益等。

2、積極提高設計能力轉型輕資產模式,收購苗易網實現苗木輕資產化運作

公司“3+1”戰略穩步推進,除生態城鎮外,泛規劃設計能力和互聯網+也取得了實質性進展:1)公司近幾年并購筑韻天成、與HKE簽署中歐歐盟戰略協議、相繼收購貝爾高林80%股權,通過外延拓展增強自身的設計能力,從而快速向輕資產模式轉型;2)近期公司收購了苗木B2B在線交易平臺:苗易網。預計苗易網14年流水5億元,15年目標20億元,其中開發商、園林公司以及苗木中介占比分別為40%、30%、30%,收購苗易網能幫助公司獲取苗木資源,提升采購效率,降低采購、交易成本,實現苗木的輕資產化運作,此外,公司計劃推出盆栽電商、綠地傳媒,有望促進相關業務有效擴展。

3、主業下半年有望筑底回升,“3+1”戰略持續推進,維持“強烈推薦-A”評級

公司主業下半年有望筑底回升,生態城鎮格局大、且執行力強,在環保、互聯網+方面的資源整合將陸續展開。預計15-16年業績增長12%、15%,對應EPS為0.94、1.16元,PE為26、21倍。維持“強烈推薦-A”評級。

4、風險提示:業績低于預期,轉型推進及效果不及預期,回款風險