8月25日消息：事件描述

鐵漢生態(tài)發(fā)布2015年中報,報告期實現(xiàn)營業(yè)收入11.02億元,同比增長34.18%,毛利率28.78%,同比下滑2.41個百分點,歸屬凈利潤1.20億元, 同比增長29.10%,EPS0.22元; 據(jù)此計算公司2季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.92億元,同比增長33.39%,毛利率30.09%,同比下滑2.49個百分點,歸屬凈利潤1.23億元,同比增長24.58%, EPS0.23元。

事件評論

前期訂單釋放,收入增長帶動業(yè)績:受益于前期訂單快速增長,公司上半年營業(yè)收入同比增長34.18%,其中生態(tài)修復(fù)工程收入增長58.37%,園林綠化工程增長25.96%。公司毛利率同比下滑2.41個百分點減緩毛利增長幅度。上半年公司費用率有所下降,但費用絕對值上升,主要源于負(fù)債增長提升利息支出以及研發(fā)支出的大幅上升。總體來說,公司業(yè)績在營業(yè)收入拉動下同比增長29.10%。

分季度看,同樣受益于收入大幅增長,公司2季度凈利潤同比增長24.58%。

外延擴(kuò)張持續(xù)推進(jìn),拓展生態(tài)業(yè)務(wù)市場:公司目前在手訂單充足,主營業(yè)績有保障。同時,公司前期分別收購廣州環(huán)發(fā)環(huán)保切入環(huán)保業(yè)務(wù)、與江西省水利投資集團(tuán)合作設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金拓展水污染治理業(yè)務(wù)等舉措表明其拓展生態(tài)業(yè)務(wù)、完善生態(tài)旅游產(chǎn)業(yè)鏈的決心。公司目前正籌劃增發(fā)事項,若獲批則將迅速提升公司資金實力,加速轉(zhuǎn)型步伐,公司長期發(fā)展值得期待。預(yù)計公司2015、2016年的EPS 分別為0.48元、0.59元,對應(yīng)PE 分別為76X、61X,維持“增持”評級。