8月4日消息：報告摘要:

事件:7月20日,公司公告:,公司發行股份及支付現金購買資產并募集配套資金事項獲得證監會無條件通過。公司股票將于7月21日開始起復牌。

收購中山環保和上海立源強化公司水處理業務布局,加快轉型城市生態環保服務商。公司擬通過發行股份及支付現金相結合方式收購中山環保和上海立源100%股權。中山環保交易價格為9.5億元,其中以現金支付3.325億元。上海立源交易價格為3.26億元,其中以現金支付2.16億元。中山環保和上海立源交易價格中非現金部分均采用發行股份方式進行支付,發行價格為20.97元/股,本次新發行股份合計為3207.71萬股。中山環保和上海立源在水處理領域具有良好技術沉淀以及成熟的業務模式,隨著本次收購的完成,公司在固廢及土壤治理、水生態治理兩大重點環保領域綜合實力將大大增強,助力公司加快轉型城市生態環保服務商。

募集配套資金補充公司現金流,有望進一步優化公司財務結構,降低資產負債率并節省財務費用。公司擬向不超過10名符合條件的特定對象非公開發行股票募集配套資金,總額不超過10.485萬元,其中3.325億元用于支付中山環?，F金對價,2.16億元用于支付上海立源現金對價,5億元用于補充上市公司運營資金。隨著募集配套資金到位并補充公司運營資金,有助于降低公司負債率并節省財務費用,進一步優化公司財務結構。

設立多個環保基金,進一步深化環保領域業務布局,彰顯公司轉型決心。公司先后簽訂多個協議,擬參與設立東方久有環保產業基金、華西東方環保產業基金、中贏東方環保產業基金等多個環保產業基金,進一步深化公司在環保領域的業務布局,充分彰顯了公司的轉型決心。

設立高標準股權激勵行權條件,彰顯對公司信心足。公司第三期股權激勵計劃考核指標為:2016~2019年凈利潤同比增速不低于105%/36.59%/38.57%/30.15%,同期凈資產收益率分別不低于15%/16%/17%/17%。該次股權激勵計劃覆蓋公司核心業務、技術、管理骨干等共計152人,充分彰顯了對公司業績的信心。

調高公司評級為“買入”。預計公司2016~2018年EPS 分別為0.44元、0.56元、0.65元。當前股權對應公司2016年的PE 為23倍。

風險提示:PPP 項目推進或不及預期、環保業務拓展或不及預期等。