構(gòu)建私募基金管理人會(huì)員信用檔案和信用報(bào)告制度，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的重要手段。為落實(shí)私募基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告工作要求，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“協(xié)會(huì)”）日前發(fā)布通知，自2018年5月7日起，私募證券投資基金管理人會(huì)員可通過協(xié)會(huì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)按季度自行查閱本會(huì)員的信用信息報(bào)告。

　　這是協(xié)會(huì)對(duì)今年1月所發(fā)布《私募證券投資基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告工作規(guī)則（試行）》的具體落實(shí)。該規(guī)則從合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度和透明度四個(gè)維度全面記錄私募證券投資基金管理人會(huì)員信用水平，以推動(dòng)會(huì)員機(jī)構(gòu)憑自身商業(yè)信用決定自我發(fā)展，實(shí)現(xiàn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。

　　針對(duì)四個(gè)考量維度，規(guī)則確定了15項(xiàng)指標(biāo)，其中合規(guī)性指標(biāo)5個(gè)、穩(wěn)定度指標(biāo)4個(gè)、專業(yè)度指標(biāo)3個(gè)、透明度指標(biāo)3個(gè)，分別以表格和雷達(dá)圖形式展示會(huì)員每個(gè)指標(biāo)所處行業(yè)區(qū)間位置水平。

　　“這意味著萬億元規(guī)模的私募證券投資基金合規(guī)發(fā)展再度升級(jí)。” 業(yè)內(nèi)人士對(duì)此表示。根據(jù)協(xié)會(huì)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至今年3月底，已登記的私募基金管理人達(dá)23400家，包括私募證券投資基金管理人8724家；已備案私募基金71040只，管理基金規(guī)模12.04萬億元，其中私募證券投資基金35419只，基金規(guī)模2.58萬億元。

　　業(yè)內(nèi)專家指出，私募基金投資者風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)、收益自享，因此必須了解基金管理人和基金運(yùn)作情況，而私募基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告的推出就是為了讓投資者更好地獲得相關(guān)信息。“資產(chǎn)管理是非常復(fù)雜的業(yè)務(wù)，投資人和社會(huì)公眾很難理解這些投資工具是如何產(chǎn)生的，投資到底是個(gè)什么樣的過程。對(duì)此，協(xié)會(huì)在信息披露的基礎(chǔ)上，為投資者提供可以幫助大家辨別和決策的信息與工具，信用報(bào)告就是這樣的工具。”

　　據(jù)介紹，持續(xù)、動(dòng)態(tài)積累私募證券投資基金管理人會(huì)員信用記錄是協(xié)會(huì)信用報(bào)告體系的主要目標(biāo)。具體而言，一方面，要帶動(dòng)行業(yè)以信用立身，實(shí)現(xiàn)行業(yè)信用自治；引導(dǎo)私募證券投資基金管理人會(huì)員誠(chéng)實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，自覺提升合規(guī)風(fēng)控能力和水平；促進(jìn)私募證券投資基金管理人會(huì)員提升經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)定度、透明度和投資運(yùn)作的專業(yè)度。

　　另一方面，要幫助投資者、市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)真正關(guān)注私募證券投資基金管理人會(huì)員的信用記錄，有效使用信用信息報(bào)告，使之成為選擇、評(píng)估私募基金管理人和私募基金的重要工具，從而減輕投資者和基金管理人之間的信息不對(duì)稱，推動(dòng)投資者和基金管理人之間的有效市場(chǎng)博弈。

　　私募基金管理人會(huì)員信用信息報(bào)告是協(xié)會(huì)為每個(gè)私募基金管理人提供的一份定期報(bào)告。協(xié)會(huì)有關(guān)人員表示，這不是協(xié)會(huì)給管理人評(píng)級(jí)，而是根據(jù)客觀的數(shù)據(jù)讓每個(gè)公司看到自己各個(gè)指標(biāo)在行業(yè)中所處的位置；從投資者角度出發(fā)，則可以要求私募基金管理人提供報(bào)告作為投資決策分析使用。

　　需要注意的是，會(huì)員信用信息報(bào)告不得用于公開宣傳。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，任何私募基金管理人會(huì)員、投資人或者第三方拿報(bào)告公開宣傳、公開募資，都是嚴(yán)重違紀(jì)違規(guī)的行為，協(xié)會(huì)將嚴(yán)格執(zhí)紀(jì)。

　　事實(shí)上，要從根本上保護(hù)投資者合法權(quán)益，需要構(gòu)建全行業(yè)信用積累的基礎(chǔ)體系，這不僅包括對(duì)私募基金管理人會(huì)員信用檔案和信用報(bào)告制度的建立，還包括對(duì)服務(wù)機(jī)構(gòu)、托管機(jī)構(gòu)等會(huì)員相關(guān)制度的建立健全。

　　記者了解到，目前除面向私募證券類會(huì)員機(jī)構(gòu)的信用信息報(bào)告制度已經(jīng)正式實(shí)施外，面向私募股權(quán)和創(chuàng)投會(huì)員的信用信息報(bào)告也正在制作中。